财联社(shè)5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我们(men)现在对外输(太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位shū)出(chū)市场(chǎng)观点会很谨慎，不再对(duì)外提明确主线，今年(nián)接下来的(de)市场(chǎng)大概(gài)率(lǜ)是不(bù)好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联(lián)社记者(zhě)表示，随着4月底上市公司年报一季报(bào)的披露，炒作没(méi)有业绩的(de)AI风(fēng)险变(biàn)高(gāo)，而(ér)市场对有业绩支(zhī)撑(chēng)的(de)新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日(rì)的(de)市场(chǎng)亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交易日以来(lái)，市场成交(jiāo)额较前期明显萎(wēi)缩，资金观望(wàng)的情(qíng)绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交易日(rì)净(jìng)流入的态(tài)势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的(de)信(xìn)心。AI概念股持(chí)续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科(kē)技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股(gǔ)跌停，有投资者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工智能(néng)受难(nán)日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进(jìn)程中，人(rén)工(gōng)智能行情开启后(hòu)第一次全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今(jīn)年另(lìng)外一(yī)条主线(xiàn)中(zhōng)特(tè)估方面，中(zhōng)字(zì)头个股震荡调整，中(zhōng)船科(kē)技跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价(jià)“十连(lián)涨”，但市(shì)场昙花一现，产业链上没有(yǒu)形(xíng)成全面的行(xíng)情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在存量(liàng)资金的搏(bó)杀之下，从(cóng)A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形成了“三国对立”格局，轮流做(zuò)“输(shū)血包”。对于资金的轮番流动，有投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中特(tè)估(gū)）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望(wàng)了，很(hěn)想知道(dào)芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，近期引领市场的两大(dà)主题(tí)“中特估”及人(rén)工(gōng)智能(néng)板块均(jūn)出现调整(zhěng)，整体盘面主线不够清晰。但可以判断(duàn)，随着海(hǎi)外加息(xī)节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长(zhǎng)促(cù)内(nèi)需政策及货(huò)币政策的(de)推(tuī)出(chū)，且国(guó)内经济温和复苏背景下，权益市场整(zhěng)体行(xíng)情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步(bù)指(zhǐ)出，目(mù)前市场风格阶段(duàn)性可能将(jiāng)更加趋向均衡，中短期(qī)内，人工(gōng)智能、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶段(duàn)性(xìng)的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期(qī)来看，先(xiān)进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍将是持续关注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科(kē)、普瑞眼科均创(chuàng)历史(shǐ)新高，有(yǒu)网友(yǒu)调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)外累计均有(yǒu)上涨(zhǎng)，大消费、大金融等板块首先(xiān)迎来了基本(běn)面(miàn)预期修复(fù)的(de)改(gǎi)善，而(ér)通信、计算(suàn)机(jī)、传媒等板块(kuài)也(yě)在人工智能等产业(yè)趋(qū)势(shì)变化的影响下(xià)出现了连(lián)续大涨。而(ér)低估值高股息为代表的“中(zhōng)特估”品(pǐn)种也走(zǒu)出了连续上涨(zhǎng)行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又(yòu)吸(xī)金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年(nián)底启动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期(qī)间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年(nián)内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集(jí)，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF等(děng)相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调(diào)仓(cāng)至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调(diào)，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年内高(gāo)点(diǎn)已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续(xù)调整(zhěng)四个交易日(rì)，热门个(gè)股批量跳水让(ràng)追高的投资者体验非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做(zuò)量(liàng)化学的是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球，我们学(xué)的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出(chū)通俗易懂的(de)解答：宁愿被强者打得(dé)头(tóu)破(pò)血(xuè)流，也不愿(yuàn)与弱者共(gòng)舞。这(zhè)是整个龙头(tóu)战法体系里(lǐ)面(miàn)的核(hé)心，就是拥抱强势(shì)股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率(lǜ)已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截(jié)至5月15日(rì)，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过(guò)10％的(de)还有(yǒu)华泰(tài)柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅(fú)也(yě)超过(guò)9％，全(quán)市(shì)场(chǎng)单(dān)周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱(yú)乐文(wén)化、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新(xīn)能源基金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从多家公募基(jī)金观点反馈(kuì)来看，不论是从基本面、还(hái)是估值，新能(néng)源的暗黑(hēi)时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能源产业自2022年7月开(kāi)始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都(dōu)已经十(shí)分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已经具备，但(dàn)是面(miàn)对中特估(gū)的(de)政策红利与AI的(de)无(wú)限想(xiǎng)象空间(jiān)，新能源距离真正的反弹似(shì)乎总是(shì)缺乏“临门(mén)一(yī)脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表(biǎo)现(xiàn)来看，这一(yī)趋势(shì)正在慢慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来(lái)看，排名(míng)靠(kào)前的均为重仓新能源，比(bǐ)如国投瑞银先(xiān)进(jìn)制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一周回报率(lǜ)首尾基金来看(kàn)，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与(yǔ)国(guó)投瑞银先进(jìn)制造之(zhī)间收益差额超过20％。

　　太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位trong>机构直(zhí)言市(shì)场处于(yú)“战略僵持阶(jiē)段的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公募基金交流的纪(jì)要(yào)在市场上流出，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢(màn)复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出现，当前市场更需要信心。

　　港股向来(lái)有(yǒu)“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策、业(yè)绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的表现。当下A股同样(yàng)如此。创金合(hé)信首席经济学家魏凤(fèng)春表示，对市场的整体观点是大(dà)概率市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机(jī)会(huì)可(kě)能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶段(duàn)，而未必(bì)会是收获的阶段，投资者(zhě)需(xū)要多一点耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对一(yī)季报定(dìng)价，短(duǎn)期市场(chǎng)的核心(xīn)矛盾(dùn)在于缺乏(fá)特别(bié)明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中(zhōng)特估(gū)全年的投资机(jī)会，但是短(duǎn)期(qī)游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)和中(zhōng)特估与其他板块分化(huà)较为极致，也(yě)是(shì)不争的事实，提醒投资者这两个板(bǎn)块短期可能(néng)的风(fēng)险。从策略(lüè)角度看，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需(xū)要(yào)高(gāo)度重视(shì)交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋(qū)势(shì)、结(jié)构与节奏，反弹带来的是节奏(zòu)的变(biàn)化，不(bù)是趋势和(hé)结构的(de)变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发布(bù)的4月(yuè)经(jīng)济指标显示，4月份国内服务业和消费恢(huī)复(fù)相对较快，我国经济运行总体延续修(xiū)复的态势、但修(xiū)复的基础仍(réng)需(xū)继续巩固。货(huò)币政策依(yī)然延续前期(qī)稳(wěn)健偏(piān)宽松(sōng)的基调，流(liú)动(dòng)性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行后续采取降(jiàng)息(xī)操(cāo)作(zuò)仍(réng)有(yǒu)一(yī)定的(de)预期(qī)。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或(huò)可适当关注受益“一带一路”政策的概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不过亦有(yǒu)市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指(zhǐ)交割(gē)日临近，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算是(shì)正常(cháng)的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的(de)大趋势下(xià)，纠结于几(jǐ)十个点的(de)起伏可(kě)能(néng)会误判方向。边走边看，行情(qíng)会在(zài)犹(yóu)豫(yù)中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

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